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基金转换 让你的投资更灵活
“我看到博时发精选股票基金了，你有认识的人吗？帮我问问能不能把以前的价值成长换成精选？”不久前，有朋友这样问我。其实，不管认不认识“里面的人”，只要基金管理公司已经对这些产品开办了“基金转换”业务，这位朋友的问题就可以得到肯定的答案了。
所谓基金转换，是指投资者无需赎回原有基金份额，就可以将原来持有的基金份额转换成同一基金管理公司旗下的其它基金份额。
以转换节约投资成本
因为转换的是同一家公司的产品，一般情况下，管理者会在费率上给予一定优惠，而且像大成等基金公司还为投资者提供了一年两到三次的免费转换机会。
事实上，基金转换不仅能带来节约成本的好处，对基金投资者而言，也是一种增加投资品种选择空间的好办法，投资者想要进行品种转换一般是看空持有基金，看多目标基金。在这样的情况下，投资者在开始选择基金产品的时候，就不仅应该看该基金以前的业绩，还要多个心眼，看看哪些基金管理公司旗下的基金产品比较多、基金种类跨度比较大的，这样也方便以后的转换。
具体来看，不同的基金管理公司对基金转换的费率也是不同的：有些按照正常赎回的费率计，有些则会在原有赎回费上打个折扣或再加高一点。但普遍的规则是投资者将低风险低收益类型基金转换为高风险高收益类型基金时需要支付一定的费用，以弥补基金的管理费用，而反向过程一般不需支付费用或费率比较低。
附表：目前部分基金产品互相转换的费率
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转换基金品种
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转换费率
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备注
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华夏成长转华夏回报(前)
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0
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华夏成长转华夏债券(前)
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0
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华夏回报转华夏债券(前)
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0
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< vAlign=top width=204>
华夏回报转华夏成长(前)
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0.3%
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华夏债券转华夏成长(前)
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0.8%
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华夏债券转华夏回报(前)
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0.5%
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< vAlign=top width=204>
华安创新转华安180
< vAlign=top width=196>
0
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< vAlign=top width=204>
华安创新转华安现金富利
< vAlign=top width=196>
0
< vAlign=top width=240>
< vAlign=top width=204>
华安180转华安现金富利
< vAlign=top width=196>
0
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< vAlign=top width=204>
华安现金富利转华安创新
< vAlign=top width=196>
0.6%
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< vAlign=top width=204>
华安现金富利转华安180
< vAlign=top width=196>
0.6%
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< vAlign=top width=204>
海富桶精选与海富通收益
增长之间转换
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0.3%
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< vAlign=top width=204>
招商股票转招商债券
< vAlign=top width=196>
＝赎回费（0.1%）
< vAlign=top width=240>
1个自然年度内超过3次转换的＝赎回费+0.5％
< width=204>
招商股票转招商平衡
< width=196>
＝赎回费（0.1%）
< width=240 rowSpan=3>
1个自然年度内超过3次转换的＝赎回费+0.5％
< width=204>
招商平衡转招商股票
< width=196>
＝赎回费（0.1%）
< width=204>
招商平衡转招商债券
< width=196>
＝赎回费（0.1%）
< width=204>
招商债券转招商股票
< width=196>
＝赎回费（0.5%）+0.5
< width=240 rowSpan=2>
1个自然年度内超过3次转换的＝赎回费+0.5％+0.5％
< width=204>
招商债券转招商平衡
< width=196>
＝赎回费（0.5%）+0.5
< width=204>
鹏华债券转鹏华收益
< width=196>
0.6%
< width=240>
每个自然年度内超过2次转换0.6％+0.5％
< width=204>
鹏华收益转鹏华债券
< width=196>
0
< width=240>
每个自然年度内超过2次转换0.5％
< width=204>
南方稳健转南方宝元
< width=196>
0.2%
< width=240>
< width=204>
南方宝元转南方稳健
< width=196>
0.8%+0.2%
< width=240>
转出金额≥1000万元为0.7％+0.2％
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湘财合丰系列基金之间转换
< width=196>
0
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< width=204>
华宝宝康系列基金之间转换
< width=196>
0.4%
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< width=204>
银河银联系列基金之间转换
< width=196>
0
< width=240>
一年内免费转换两次，超过两次的为0.2%
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嘉实理财通系列基金之间转换
< width=196>
0.5%
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若基金连续持有超过三个月，免收转换费
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嘉实成长收益基金与嘉实理财通系列基金之间相互转换
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0.5%
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同时，基金转换以份额为单位进行申请，一般基金公司都规定转出基金的份额不得少于1000份，但也有500份为下限的。基金转换采取未知价法，即以申请受理当日转出、转入基金的单位资产净值为基础进行计算。
基金转换的计算过程可以分为几步，我们举一个例子来看一下：
假定投资者提出将所持有的海富通收益增长证券投资基金转换成海富通精选证券投资基金，6月7 日的两基金单位资产净值分别为0.9620元和1.1327元，转换份额为10 万份，转换费率为0.3%，那么转换申请所负担的转换费和相应的基金份数等数值计算如下：
转出金额＝转出份额×转出基金当日单位基金资产净值=100000*0.9620=96200元
基金转换费＝转出金额×基金转换费率=96200*0.3%=288.6元
转入金额＝转出金额－基金转换费=96200-288.6=95911.4元
转入份额＝转入金额÷转入基金当日单位基金资产净值=95911.4÷1.1327=84675.02份
即该投资者所持有的海富通收益增长证券投资基金减少10 万份，同时增持海富通精选证券投资基金份84675.02份，转换费为288.6元。
把握基金转换的时机
申银万国证券研究所研究员李慧勇告诉记者，基金转换除了要考虑转换费率，还要准确把握和选择基金转换的时机。
比如， 进入今年四月以来，受宏观紧缩政策的影响，股票市场呈现出阶段回调的局面。据统计，四月份，股票型和平衡型基金平均净值下跌5%，指数型基金净值平均跌幅超过7%。债券型基金平均净值下跌了2.5%左右。另一方面，宏观经济紧缩造成的利率上升预期对于货币基金来说是一件好事，利率水平越高，货币基金的收益率也越高，这是货币市场基金有别于债券基金的最大特点。因此，在股市和债市低迷的时候，可以部分地将高风险基金转换为低风险的货币市场基金，而且投资者将股票型或债券型基金转换为货币基金时，一般是不需要交纳转换费用的，这样可以提高投资效率。
但是李慧勇同时提醒说，进行基金转换对投资者的专业知识要求很高，如果不能正确把握股市运行趋势，或者对转换业务一知半解，盲目进行转换也存在一定的风险。一般来说，以下情况都是基金转换的好时机：（1）目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大；（2）目标基金具有较好的分红条件，即将进行分红；（3）中长期的证券市场环境最有利于目标基金的主要资产运作；（4）手中持有的基金的单位净值已处于历史相对高位，而目标基金的单位净值处于历史相对低位等等。
而且，基金投资一般靠中长期的投资行为获利的，也不宜盲目、频繁地变动目标对象。
基金转换的几个具体规定
投资者只能在同时代理拟转出基金及转入目标基金销售的销售机构处办理基金转换，而且只能在同一销售机构进行。有没有开办基金转换业务，投资者一般可以关注基金公司的业务公告或者打电话给基金管理公司及其代销机构咨询。
基金持有人可以带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点，在开放日的交易时间段内提出基金转换申请。投资者办理基金转换业务时，转出方的基金必须处于可赎回状态，转入方的基金必须处于可申购状态。
投资者在T日申请转换成功后，在T+1 工作日对该交易的有效性进行确认，然后在T+2工作日及之后，到其提出基金转换申请的网点进行成交查询，同时开始有权赎回转入部分的基金单位。当然，在提交转换申请当日交易结束时间前，投资者也可以撤单取消申请。
定期定额投资也可转换
其实，基金的转换不仅仅是如上所述的现有资产分布的转换，它也可以是投资的重新指示。重新指示就是更改日后的投资分布，对定期定额投资的目标基金的更改就是如此。
根据记者的了解，有几家基金公司已经开办了定期定额下的基金转换业务。比如，某人开办了华安创新基金每月1000元的定期定额投资，但现在他不愿意继续投资该基金了，但他的连续性投资不想中断，那么他就可以把这每月1000元的投资额转投到华安180指数或者现金富利上，只要把原有定期定额协议中止，然后申请为另一基金的定期定额投资即可。其它几家基金公司，如大成旗下开放式基金的定期定额转换也如此方便。
当然，也可以把现有资产转换和日后投资分布转换结合起来，比如想把定期定额投资下已经持有的部分基金转入其它基金，同时更改日后的基金定期投资对象。
